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關於台指期貨

台灣期貨交易所最為熱門的交易商品之一就是台指期貨，以下就讓我們來一步步帶領您了解台指期貨是什麼、以及相關的交易注意事項。

1. 台指期貨是什麼?
   台灣加權指數期貨，又稱為「台指期貨」、「大台指期」，是由台灣期貨交易所發行，以台灣證券交易所的加權股價指數（又稱台灣加權指數或台股指數）為標的物的指數期貨合約。
2. 大台指期 與 小台指期 的不同 (保證金 / 合約規格)
   大台指期與小台指期貨都是以台灣證券交易所的加權股價指數為標的的期貨合約。兩者之間的主要差異在於合約規模和交易門檻，使得小型台指期貨更能靈活運用並搭配台指選擇權，適合適當做部位控管，或資金較少的投資人。

大台指期	小台指期	微型台指期
對應商品: 台灣加權股價指數	對應商品: 台灣加權股價指數	對應商品: 台灣加權股價指數
交易時段: 一般08:45 ~ 13:45 / 盤後15:00 ~ 05:00	交易時段: 一般08:45 ~ 13:45 / 盤後15:00 ~ 05:00	交易時段: 一般08:45 ~ 13:45 / 盤後15:00 ~ 05:00
合約月份: 三個連續近月 + 三個季月	合約月份: 三個連續近月 + 三個季月	合約月份: 三個連續近月 + 三個季月
結算日: 每個月的第三個星期三	結算日: 每個月的第三個星期三	結算日: 每個月的第三個星期三
原始保證金: 374,000元	原始保證金: 93,500元	原始保證金: 18,700元
維持保證金: 287,000元	維持保證金: 71,750元	維持保證金: 14,350元
契約乘數: 1點 / 200元	契約乘數: 1點 / 50元	契約乘數: 1點 / 10元

台指期貨的保證金是由期交所所公告，如有變動依照期交所資訊為主。

3. 什麼是期貨結算日? 結算日要注意什麼?
   結算日指的是期貨合約到期、進行最終結算的日子。
   這一天是期貨合約的最後交易日，也是確定合約最終價格和進行現金/實物交割的日子。

台指期貨的結算規則
結算日: 合約月份的第三個星期三
結算日交易時間: 一般台指期貨交易時段為08:45 ~ 13:45，在結算日當天，當月合約的交易時間將會提早15分鐘截止，也就是在13:30便停止交易。
結算方式: 現金結算
結算價格: 台指期貨契約的最終結算價，以結算當日臺灣證券交易所當日交易時間收盤前30分鐘內標的指數的算術平均價訂定。

結算日可能出現指數大幅波動，原因是許多交易人選擇在結算日平倉或轉倉，從而影響其走勢。同時隨著合約接近到期，交易量會轉移到新月份合約上，導致即將到期合約的流動性下降，可能使得買賣點差加大。

如果沒有結算日當天沒有平倉會發生什麼事?
若持有當月合約且在結算時沒有自己進行平倉或轉倉，將會自動送至期交所進行現金結算，也就是部位將會被清空，保證金將會在結算後釋放。

4. 台指期貨要從哪裡找得到? 近與近全是什麼?

台指期貨在哪裡查看？
以統一e指發（三竹系統介面）為例，從「類股報價」中選擇「期貨」，即可看到「台指」與「小台」選項，顯示所有開放交易的台指期貨合約，包括三個連續近月和三個季月的合約。

近月與近全的區別
在「期貨」類別中選擇「近月」，會顯示「台指近」和「台指近全」：
近月合約：「近」代表最近一個月份的合約。例如，若今天是2024年6月18日，而2406合約的結算日為6月19日，則近月合約為2406。結算日後的夜盤或隔日，近月合約變為2407。
近全合約：「全」代表顯示夜盤走勢報價。台指近月和台指近全指同一商品，差別在於是否顯示夜盤走勢。

在非結算日的日盤交易並留倉台指近月，夜盤可直接交易台指近全平倉。而在結算日，台指近月合約會在結算時沖銷，因此盤後時段的台指近全則會變為下一個月份的合約。

5. 台指期貨怎麼買賣? 可以當沖嗎?

關於期貨當沖
期貨的當沖跟證券不太一樣，在期貨交易中，「當沖」的選項是指「保證金減半」。

一般做股票交易常聽到的「當沖」(當日沖銷) 是金融交易中的一種策略。指的是在同一個交易日內進行買進並賣出商品，透過當天市場的價格波動獲取利潤。
優點：
限制長期風險 – 由於當沖交易在同一天內完成，因此可以避免持有部位過夜所帶來的風險，例如因為新聞突發事件或市場動態在收盤之後發生變化。

增加資金利用率 – 當沖可以讓交易者在短時間內多次重複使用其資金，進而提高資金的使用效率。

缺點：
高風險和高壓力 – 由於市場變化迅速，當沖需要對市場的波動有敏銳的觀察力與快速的反應力。因此其交易風險與壓力通常都比較高。

時間成本 – 當沖交易通常需要在交易時間內密切觀察市場動態，這會需要投入大量的時間與專注力。

交易成本 – 頻繁的買賣會產生更高的交易成本，像是手續費及交易稅。若賺賠比沒有控制好，很可能會侵蝕交易產生的利潤。

要能夠進行股票的當沖交易，需要具備以下資格：
開戶滿三個月 / 最近一年買賣成交筆數達10筆以上 / 簽署風險預告書、當沖契約書等
同時股票當沖有許多限制：
不是每一檔股票都能夠當沖或是放空交易 / 漲停鎖死無法回補空單，改融券或是借券皆會產生額外的手續費或利息 / 新手交易人常會將現股當沖與資券當沖搞混

而期貨交易如欲「當日買進+賣出」則沒有需要任何資格與條件限制，可以直接進行交易。
且使用股票期貨交易的稅金僅為合約的10萬分之4、與現股當沖的千分之1.5相比更能節省交易成本。同時股票期貨不會受到除權息、政府政策等原因而禁止放空，在多空交易方面更具有彈性。

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