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第一筆期貨交易

風險永遠優先於報酬

在交易中，我們首先應該考慮的是風險，而非潛在的利潤。沒有人能夠百分之百的精準預測市場走勢，交易中充滿大量的不確定性與風險。你無法控制你的部位能擁有多少的漲幅，但透過適當的風險管理與停損，你能夠控制你部位虧損的幅度。
每一筆交易中，都應該要有以下的固定流程：限制風險 → 減少風險 → 損益兩平 → 保障利潤 → 利潤最大化。限制風險永遠是最優先的考量。
所以在進行每一筆交易之前，我們應該思考的是「這筆交易我能夠/願意賠多少?」而不是想著透過這筆交易能夠賺到多少報酬。這一點非常重要，當你的心理狀態已經接受了這個可能的風險時，在交易中才能保持冷靜和理性來面對市場的波動。

建立風險管理策略
在交易之前，應先制定自己的風險管理策略，這是交易計畫中很重要的一環。包含了設定適當的停損價位、風險與總資金比例等。
評估風險與報酬：在進行任何交易時，我們應該先評估風險和報酬之間的平衡與比例，確保整體的風險管理策略有效。
風險報酬比（Risk-to-Reward Ratio）：又稱為賺賠比，是衡量風險與報酬之間關係的指標。表示著每一筆交易中，預期從市場中獲得多少回報，同時承擔多少風險。在規劃交易策略時，賺賠比相當重要，以下我們來解釋一下其原因。
賺賠比與勝率
假設我們玩一個遊戲，擲銅板猜正反面。猜對贏100元，但猜錯時也是輸100元，這樣的遊戲規則可能不會太吸引人，聽起來就是純粹的賭運氣。
但相同的猜硬幣遊戲，改成猜對能獲得400元，猜錯依舊只會損失100元，機率一樣50%、同樣是在賭運氣，但是不是聽起來就更吸引人了? 只要長期的玩下去，勢必能累積一筆財富。同樣50%的勝率，1:1的賺賠比與1:4的賺賠比差異就在於此。

在交易中，要控制交易勝率恐怕沒有那麼簡單。我們無法預測未來，只能透過自己的知識與經驗，試著理性冷靜的分析市場的走勢。在進入市場後，我們也只能靜靜等待市場告訴我們交易成功與否。
但經由簡單的計算後，可以透過提高賺賠比來彌補較低的勝率。

• 賺賠比1:1時：需要至少50%的勝率，長期下來才能達到損益兩平。
• 賺賠比1:2時：需要至少33.3%的勝率，長期下來才能達到損益兩平。
• 賺賠比1:3時：只需要超過25%的勝率，長期下來就會是正績效。
• 賺賠比1:4時：只需要超過20%的勝率，長期下來就會是正績效。
• 賺賠比1:5時：只需要超過16.7%的勝率，長期下來就會是正績效。

從上述內容中可得知，當賺賠比達到1:3以上時，即使交易勝率低於25%，長期下來依舊會是正績效。
新手該如何計算勝率?
如果是市場的新手，勢必要花點時間嘗試，取得足夠的樣本數來計算交易的勝率。但在此之前，建議所有交易新手，先將自己的勝率預設為低於25%，同時盡可能將每筆交易的賺賠比達到1:3以上，這樣才有機會在市場中生存下去。

風險的分水嶺
數字會說話，我們再來看一份數據：

• 當價格下跌10%時：至少需要上漲11.1%，才有可能回到原先的價格。
• 當價格下跌20%時：至少需要上漲25%，才有可能回到原先的價格。
• 當價格下跌30%時：至少需要上漲42.9%，才有可能回到原先的價格。
• 當價格下跌40%時：至少需要上漲66.7%，才有可能回到原先的價格。
• 當價格下跌50%時：至少需要上漲100%，才有可能回到原先的價格。

從上述內容可得知，當價格下跌(凹單)超過20%時，要再回到原先價格所需要的漲幅開始大幅提高。即便你在交易中的勝率很高，都不應該將風險提升至超過20%，超過20%，光是想達到損益兩平，你所需要的達到的賺賠比會十分驚人的高。試著回想一下，你過去的交易中，有幾次的報酬是超過50%以上？
設定合理的風險控制策略，避免(凹單)讓部位虧損超過20%，並理性地評估自己的交易勝率和賺賠比，才可以確保我們能夠避免難以彌補的損失和在交易的路上逐步邁向成功。